Financial Glossary

Below are the list of few financial words and their meanings are also explained. These financial words along with their meanings are very helpful in order to understanding the financial terms and conditions not only for finance people but also for all.

Absorption  Costing A  method  of  dealing  with  production  overhead  in  which  the  cost  of  inventories  includes  both  fixed  and  variable  production  overhead.
Accounting  Policies The  principles,  bases,  conventions,  rules,  and  procedures  adopted  by  enterprises  in  preparing  and  presenting  financial  statements.
Accounting  Standard A  pronouncement  which  tries  to  narrow  down  the  number  of  accounting  alternatives  available in  a  given  area  of  accounting.
Accrual The  recognition  of  an  expense  that  has  not  been  paid  or  of   a  revenue  that  has  not  been  received.
Accrual  Accounting A  system  of    accounting  which  recognises  revenues  when  sales  are  made  or  services  are  performed,  regardless  of  when  cash  is  received  and  recognises  expenses  as  and  when  the  related  goods  are  used  or  services  are  received,  whether  or  not  cash  has  been  paid  out.
Amortisation The  process  of  writing  off  to  expense  of  the  cost  of  an  intangible  asset  or  deferred  charge  over  its  useful  life.
Appropriation The  process  of  transferring  amounts  from  the  current  profit  and  loss  account  to  reserves.
Assets Probable  future  economic  benefits  obtained  or  controlled  by  a  particular  entity  as  a  result  of  past  transactions  or  events.
Auditing The  examination  of  the  financial  statements  of  an  enterprise  and  publishing  an  independent  professional  opinion  as  to  whether  the  statements  give  a  true  and  fair  view  of  the  financial  affairs  of  the  enterprise.
Authorised Capital The  maximum  number  of  shares  or stock  that  may  be  issued  by  a  Company.
Average  Debt  Collection  Period A  measure  of  the  quality  of  debtors,  computed  as  follows:


(Beginning  Debtors + Ending  Debtors)/2


 Annual  Credit  Sales / 360

Balance  Sheet A  financial  statement  that  presents  an  enterprise’s  assets,  liabilities,  and  owners’  equity  at  a  particular  point  in  time.
Bank  Reconciliation A  statement  prepared  by  an  enterprise  to  explain  the  difference  between  the  cash  balance  appearing  on  the  bank  statement  and  the  balance  according  to  the  enterprise’s  records.
Bill  of  Exchange An  unconditional  order in  writing  addressed  by  one  person  to  another  requiring  the  person  to  whom  it  is  addressed  to  pay  on  demand,  or  at  a   fixed  or  determinable  future  time,  a  certain  sum  of  money  to,  or  to  the  order  of,  a  specified  person,  or  to  bearer.
Bonus  Shares Additional  shares  of  a  company’s   share  capital  distributed  to  its  shareholders  without  their  having  to  pay  for  them.
Capital  Expenditure


An  expenditure  for  the  purchase  or expansion  of  a  fixed  asset.
Capital  Reserve A  reserve  that  is  not  available  for  distribution  to  shareholders  as  dividends.
Capital  Employed (At  year-end)


This includes gross block less accumulated depreciation and working capital.

Working  Capital  is  current  assets,  loans  &  advances  and  deposits  less  current  liabilities  and  provisions  excluding  cash  credits  &  bank  overdrafts.

Cash  Basis  of  Accounting A  system of  accounting  in  which  revenues  are  reported  when  cash  is  received  and  expenses  are  reported  when  cash  is  paid.
Cash  Equivalents Short-term,  highly  liquid investments,  including  Treasury  Bills,  certificates  of  deposit,  commercial  paper,  and  money  market  deposits.
Company A  business  organisation  registered  under  the  Companies  Act  with  a  separate  legal  existence.
Completed  contract  method A  method  of  recognising  revenue  from  long-term  construction  contracts  in  which  revenue  is  recognised  when  a  contract  is  completed.
Conservatism  Principle The  accounting  principle  that  permits  recognition  of  future  losses  but  prohibits  recognition  of  future  profits.
Consistency  Principle The  accounting  principle  that  requires  a  company  to  apply  the  same  accounting  method  from  one  accounting  period  to  the  next.
Contingent  Liability A  potential  liability  that  depends  on  the  outcome  of  an  uncertain  event.
Convertible  Debentures Debentures  that  may  be  exchanged  for  shares  of  the  issuing  company  at  the  debenture – holder’s  option.
Cost  of  Goods  Sold The  total cost  of  merchandise  sold  during  the  period.
Credit  Note A  document  sent  by  a  seller  to  a  buyer  indicating  that  the  balance  in  the  buyer’s  account  is  being  reduced  by  the  amount  of    a  sales  return  or  sales  allowance.
Current  Liabilities Obligations  that  are  expected  to  be  paid  within  one  year  of  the  balance  sheet  date  or  within  the  operating  cycle  of  the  business,  whichever  is  longer.
Debenture A written  promise  to  pay  a  principal  amount  at  a specified  time  as  well  as  interest  on  the  principal  at  a  specified  rate  per  period.
Debenture  Trust  Deed A  legal  document  that  states  the  rights  and  obligations  of  the  debenture-  holders  and  the  issuer.
Debenture  Trustee A  bank  appointed  by  the  issuing  company  to  represent  debenture-holders  to  ensure  that  the  issuer  fulfils  the  terms  of  the  bond  indenture.
Deferred  Charge An  expenditure  that  is  expected  to  yield  benefits  for  several  accounting  periods.
Depreciation Allocation  of  the  cost  of  an  asset  to  periods  that  benefit  from  its  use.
Direct  Costing A  method   of  dealing  with  production  overhead  in  which  the cost  of  inventories  includes  only  variable  production  overhead  and  excludes  all  fixed  production  overhead.
Deferred Debt It is a portion of Sundry Debtors which has not become due on the date of Balance Sheet.
Dividend The amount of cash distributed to shareholders.
Estimated  Liabilities Definite  obligations  for  which  the  precise  amount  cannot  be  determined  now.
Expenses The  outflows  of  cash  or  other  assets  of  a  business  from  delivering  or  producing  goods,  rendering  services,  or  its  other  principal  operations.
Economic Value Added It is calculated by deducting from the Net Operating Profit after taxes, the cost of capital including equity.


A  transaction  in  which  a  business  transfers  its  trade  debtors  outright  to  a  finance  company  or  pledges  its  trade  debtors  as  security  for  a  borrowing.
Financial  Accounting The  preparation  and  communication  of  financial  information  to  owners  to  provide  information  about  how  management  of  an  enterprise  has  discharged  its  stewardship  and  custodial  responsibilities  for  the use  of  resources  entrusted  to  it.
Financial  Statements Statements  that  provide  information  about  an  enterprise’s  revenues,  expenses,  assets,  liabilities,  and  owners’  equity.
First-in, First-out (FIFO) method An  inventory  costing  method  which  assumes   that  the  first  units  acquired  are  the  first  units  sold.
Fixed  Assets Assets  that  are  held  by  an  enterprise  for  use  in  the  production  or  supply  of  goods  and  services,  and  not intended  for  sale  in  the  ordinary  course  of  business.
Generally  accepted  accounting  principles (GAAP)


The  set  of  conventions,  rules,  and  procedures  necessary  to  define  accepted  accounting  practice  at  a  particular  time.
Going  Concern The  assumption  that  the  enterprise  will  continue  in  operation  for  the  foreseeable  future.
Goodwill The  excess  of  the  price  paid  for  the  purchase  of  a  business  over  the  fair  value  of  its  net  assets.
Gross  Profit Net  sales  minus  cost  of  goods  sold.
Gross  Margin Excess  of  income  over  expenditure  before  providing  for  depreciation,  interest (gross),  taxes,  appropriations  to  reserves.
Intangible  assets Non-monetary  assets  that  have  no  physical  existence,  but represent  legal  rights or economic benefits.
Internal  Audit Regular  Reviews  of  internal  control  systems  and  transactions  of  an  organisation  performed  by   internal  auditors.
Internal  Control A  process  effected  by  an  entity’s  board  of  directors,  management  and  other  personnel,  designed  to  provide  reasonable  assurance  regarding  the  achievement  of  objectives  in  effectiveness  and  efficiency  of  operations,  reliability  of  financial  reporting,  and  compliance  with  applicable  laws  and  regulations.
Inventoriable  costs The  cost of  purchase,  the  cost  of  conversion,  and  other  costs  incurred  in  the  normal  course  of  business  in  bringing  the  inventories  up  to  their  present  location  and  condition. 
Inventories Tangible  property  held  for  sale  in  the  ordinary  course of  business,  or in  the  process  of  production  for  such sale,  or  for  consumption  in  the  production  of  goods  or  services  for  sale.
Inventory  Turnover  Ratio A  measure  of  the  quality  of  inventories,  computed  as  follows:


Cost  of  goods  sold


Beginning Inventories + Ending Inventories


Issued  Capital The  number  of  shares  issued  by  a  company.
Last-in, First-out (LIFO) method An  inventory  costing  method  which  assumes  that  the  last  units  acquired  are  the  first  units  old.
Liabilities Present  obligations  for  the  future  payment  of   assets  or  performance  of  services  that  are  the  result  of  past  transactions  or  events; probable  future  sacrifices  of  economic  benefits  arising  from  present  obligations  of  a  particular  entity  to  transfer  assets  or  provide  services  to  other  entities  in  the  future  as  a  result  of  past  transactions  or  events.
Long-term  Liabilities Liabilities  that  will  not  be  due  in  the  next  year  or  in  the  operating  cycle.
Memorandum of Understanding It is an agreement between a Public Sector Company and the Government laying down various performance targets which the Public Sector Undertaking has to achieve during a particular year.
Management  Accounting The  preparation  and   communication  of  financial  and  other  information  to  management  that  helps  it  to  carry  out  its  responsibilities  in  planning  and  controlling  operations.
Matching  Principle An  accounting  principle  that  requires  recording  expenses  in  the  accounting  period  in  which  the  revenues  were  earned  as  a  result  of  expenses
Net  Loss The  decrease  in  owners’  equity  from  the  operations  of  the  business.   It  is  measured  as  the  excess  of  expenses  over  revenues.

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *